HAND-ON VS HANDS-OFF

#יזם השבוע #פוסט 4

שלום לכולם!

היום אגע ואסביר את ההבדלים בין עסקאות “Hand On” ועסקאות “Hand Off” בתחום הנדל”ן בארה”ב, ואעזור לכם להבין איזו סוג השקעה עשויה להתאים לכם ביותר.

עסקאות “Hand On”:

עסקאות “Hand On” הן עסקאות בהן המשקיע מעורב באופן פעיל בניהול, קבלת ההחלטות ובתחזוקה של הנכס. לדוגמה, השקעה בנכסים להשכרה שמחייבת התמודדות עם שוכרים, תחזוקה שוטפת, וניהול שוטף של הנכס.

יתרונות:

בקרת איכות גבוהה יותר: כמשקיע פעיל, אתם יכולים לשלוט ולוודא שהנכס מתוחזק ברמה גבוהה ושכל בעיה נפתרת במהירות ובצורה הטובה ביותר.

אפשרות לרווחים גבוהים: כאשר אתם מעורבים בניהול הנכס, יש לכם הזדמנות לשפר את ביצועי הנכס ולהגדיל את התשואה הצפויה על ההשקעה.

למידה והבנה מעמיקה: השקעה פעילה מאפשרת לכם לצבור ניסיון וללמוד את התחום בצורה מעמיקה ובכך לחדד ולחזק את הידע והיכולת לייצר עסקאות רווחיות נוספות בעתיד.

חסרונות:

דרישות זמן גבוהות: ניהול הנכס דורש השקעת זמן ומאמץ רב, מה שיכול להיות מאתגר אם יש לכם עבודה מלאה או עיסוקים נוספים.

סיכון ניהולי: אם אין לכם ניסיון בניהול נכסים, עשויות לצוץ בעיות בתפעול ובתחזוקה, שעלולות להשפיע על התשואה שלכם ואף ליצור מעין “בור” שללא עזרה מקצועית עלול להעמיק עוד ועוד.

תחזוקה שוטפת: ניהול יומיומי יכול לכלול בעיות בלתי צפויות, כגון תיקון תקלות, בעיות עם שוכרים, בעיות עם אנשי מקצוע ועוד.

עסקאות “Hand Off”:

עסקאות “Hand Off” הן עסקאות בהן המשקיע משקיע את כספו אך אינו מעורב בניהול השוטף של הנכס. דוגמה לכך יכולה להיות השקעה בשותפויות מוגבלות (LP) או השקעה במוצרי חוב מגובי נדל”ן (DEBT/NOTE).

יתרונות:

פחות התעסקות יומיומית: השקעה בסוג זה דורשת מכם פחות מעורבות ישירה, כך שתוכלו לנהל את ההשקעה שלכם מבלי להיות מעורבים בניהול הנכס עצמו.

ניהול מקצועי: בדרך כלל, מקצוענים בתחום הנדל”ן מנהלים את הנכסים, מה שמפחית את הסיכון הניהולי ומייעל את תהליך ניהול הנכס וניהול העסקה עצמה ככולה.

התמקדות בתשואות: אתם יכולים להתמקד בניתוח והתאמת התשואות מבלי לעסוק בשוטף בניהול הנכס – כלומר העסקה תהפוך להיות כמעין עסקה פיננסית “פשוטה”.

חסרונות:

שליטה מוגבלת: יש לכם פחות שליטה על איכות הניהול של הנכס ועל התוצאות שלו.

תשואה משתנה: התשואה יכולה להיות פחות יציבה או נמוכה יותר, בהתאם ליכולת של המנהל המקצועי לשפר את ביצועי הנכס.

תלות במנהלי הנכסים: הצלחת ההשקעה תלויה במידה רבה בכישורים ובאמינות של המנהלים המקצועיים.

בבחירת סוג ההשקעה המתאימה לכם, חשוב להבין את היתרונות והחסרונות של כל סוג ולהתאים את ההשקעה למטרות וליכולת האישית שלכם. יש לזכור כי לעיתים יהיה שווה ורווחי יותר לקחת את עזרתם של אנשי מקצוע, בין אם יועץ ובין אם חברת ניהול לדוגמא, וזאת על מנת לשמר את כוח השליטה בעסקה אך עדיין לעשות זאת בצורה הנכונה ביותר לגוף העסקה. מנסיוני, ברוב המקרים אעדיף להוסיף הוצאה של כמה שקלים (או אלפים) על מנת לייצר לטווח הארוך יותר תוצאה שיותר רצויה ומשרתת את האסטרטגית ההשקעה שלשמה נכנסנו להשקעה זו.

בברכה, ארז הרשקוביץ